Несмотря на свою волатильность, криптовалютный рынок переживает резкий всплеск интереса. Криптовалютные ETF позволяют брокерским компаниям воспользоваться этой волной и дать своим клиентам возможность работать с etf на криптовалюту криптовалютным рынком в более привычной и доступной форме. Это выгодно отличает брокерскую компанию от конкурентов и потенциально способствует дальнейшему привлечению клиентов.
Последние комментарии по инструменту
Помимо регулирования, следует знать о рисках инвестиций в криптовалютные биржевые фонды. Например, трейдеры должны понимать, что существует ограниченный выбор средств, чтобы начать изучать криптовалютные ETF. Кроме того, доступные средства отслеживают только несколько цифровых валют и подвержены таким рискам киберпреступности, как взлом. По мере развития финансового рынка инвесторы ищут современные, гибкие, диверсифицированные инвестиционные инструменты. ETF как нельзя лучше подходят для этих целей, предоставляя эффективный способ получить доступ к широкому спектру классов активов — от акций, облигаций и сырьевых товаров до недавно появившихся криптовалют. инвестиционный риск Предлагая ETF, брокерские компании могут подстроиться под этот спрос, привлекая новых клиентов и удерживая уже имеющихся.
Еще 13 заявок в SEC. Какие криптовалютные ETF могут одобрить в 2025 году
И наконец, траектория роста рынка ETF делает его прибыльным направлением для брокерских компаний. Мировой рынок ETF быстро растет и, как ожидается, продолжит свою тенденцию к росту. Брокерские компании, предлагающие ETF, могут извлечь выгоду из этой тенденции роста и зарекомендовать себя как дальновидные фирмы. Если вы ожидаете, что цена ETF вырастет, вы можете занять длинную позицию. И наоборот, вы можете занять короткую позицию, если считаете, что цена упадет. Выбор лучшего криптовалютного ETF для вас будет зависеть от ваших инвестиционных целей, от того, насколько приемлем для вас риск, а также от активов или стратегий, которые использует ETF.
Преимущества и недостатки криптовалютных ETF
Тамта пишет профессионально и доступно, благодаря чему ее читатели получают ценные знания. ETF часто предлагают более выгодные условия налогообложения по сравнению с другими инструментами инвестирования. Они дают меньший прирост капитала, за счет чего налоговые обязательства для инвесторов снижаются. Инвестируя в биткоин-ETF, необходимо учитывать комиссию за управление, которая отсутствует при прямой покупке биткоина. Привлекательность ETF может оттолкнуть некоторых от прямого приобретения биткоина. Официально разрешенный ETF может еще больше укрепить авторитет биткоина в традиционном финансовом мире, привлекая как институциональных, так и розничных инвесторов.
Насколько выгодно торговать криптовалютными ETF?
Биткоин ETF – это инвестиция с потенциально высоким риском, поскольку она подвержена значительным колебаниям цен и рыночному риску, как и сам биткоин. Инвесторы могут получить доступ к цифровым активам, фактически не владея ими, инвестируя в биржевой инвестиционный фонд (ETF), который отслеживает показатели одной или нескольких криптовалют. Это позволяет инвесторам лучше понимать, какие инструменты находятся в их ETF-портфеле, и принимать взвешенные решения в отношении дальнейшего управления им.
Акции траста, как, например, акции Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), не подлежат выкупу за биткоин, лежащий в их основе. ETF (exchange traded fund) — это биржевой фонд, в котором собраны ценные бумаги на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива. Акция (пай) ETF — это ценная именная бездокументарная бумага, которая подтверждает опосредованное право ее владельца на соответствующую часть активов фонда. Покупка паев в ETF дает инвестору возможность вложиться, например, сразу во все ценные бумаги, входящие в индекс, на основе которого собран конкретный фонд. Для него это удобнее, чем собирать инвестиционный портфель самостоятельно. Риск технических проблем – фактор, который останавливает многих от инвестиций в криптовалюту.
Частный фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) торговался на вторичных рынках с 2013 года с доступом только у аккредитованных инвесторов. К моменту начала процесса преобразования траста в ETF в январе 2024 года компания смогла аккумулировать около $25 млрд в BTC. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — похожий на GBTC продукт, который также преобразовался в ETF.
Большинство новых биткоин-фондов выбрали в качестве кастодиана сервис хранения криптовалюты от крупнейшей в США криптобиржи Coinbase. Когда какой-то из этих фондов приобретает биткоины, монеты отправляются на специальный кошелек под контролем Coinbase. Кастодианы обычно хранят ключи от криптоактивов в так называемом холодном хранилище — в автономной инфраструктуре, не подключенной к интернету, чтобы обеспечить их безопасность. Если группа инвесторов скупает акции ETF, заметив рост спроса, авторизованные участники вносят в фонд (траст) денежные средства.
При этом объем вложений в криптовалюту все же превышает капитал таких фондов. Стоимость таких фондов определяется ценой одного или сразу нескольких криптоактивов. Благодаря таким фондам, можно инвестировать в криптовалюту но при этом избавить себя от необходимости торговать самими монетами. Также отсутствует необходимость хранить криптовалюту в своем кошельке.
Изначально управляющие биткоин-фондами настаивали на другой модели работы с биткоином. Согласно этой модели, уполномоченные участники должны были передавать в фонд биткоины при создании акций или получать оплату в биткоинах при выкупе акций. Руководители ETF считали, что такая модель проще и эффективнее, чем принятая в итоге модель, при которой создание и выкуп акций осуществляются в денежной форме. По сути, спотовые биткоин-ETF — это трасты, которые управляют резервами биткоинов и выпускают акции (паи). Фирмы-маркетмейкеры постоянно покупают и продают акции этих ETF, улавливая крошечные расхождения между актуальной ценой акций и тем, какой должна быть их цена, основанная на стоимости биткоина.
Среди прочих выделяется ETF от Grayscale, который берет комиссию в размере 1,5%, что заметно выше, чем у других участников. К декабрю все управляющие компании, которые планировали запустить спотовые биткоин-ETF, вынуждено перешли на денежную модель, в которой уполномоченным участникам не требуется прикасаться к биткоину. В выигрыше от этого решения оказались фирмы с Уолл-стрит с жестким регулированием (такие как банки), которые теперь с большей вероятностью будут выступать в качестве уполномоченных участников для спотовых биткоин-фондов. Однако модель выкупа в натуральной форме стала предметом беспокойства регуляторов и камнем преткновения в переговорах между компаниями-эмитентами и SEC в конце 2023 года.
Во многом биткоин-ETF похожи на «золотые» ETF, первые из которых появились в начале 2000-х годов и стали популярным способом инвестировать в драгоценный металл. Вместо того, чтобы покупать физические слитки золота, инвесторы могут приобрести паи такого фонда через своего брокера точно так же, как они покупают любые ценные бумаги или другие активы. Аналогичным образом новые спотовые ETF на биткоин должны упростить процесс инвестирования в криптовалюту. Нет необходимости разбираться с кошельками, запоминать ключи, создавать аккаунт на криптовалютной бирже — можно просто использовать тот же брокерский счет. По мере изменения рынка будущее криптовалютных биржевых инвестиционных фондов (ETF) выглядит многообещающим. Этот рост может предложить покупателям больше способов диверсификации своих активов и облегчить интеграцию цифровых активов в обычные финансовые системы.
Однако они в основном основаны на фьючерсных контрактах Биткоина, а не на спотовом рынке, что означает, что инвесторы владеют Биткоином напрямую. В октябре 2021 года был одобрен первый американский фьючерсный ETF на биткоин. Он позволяет покупателям приобретать биткоин через фьючерсные контракты, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME). Существует риск того, что крупные игроки на рынке биткоина могут скорректировать рынок в пользу своих активов в ETF. Привлечение большего числа участников позволяет сделать рынок биткоина более стабильным, сдерживая резкие колебания цен.
- Повышение торговой активности может привести к увеличению доходов брокерских компаний, особенно тех, которые получают доход от торговых комиссий.
- Нет необходимости разбираться с кошельками, запоминать ключи, создавать аккаунт на криптовалютной бирже — можно просто использовать тот же брокерский счет.
- К 2010 году объем активов под управлением фонда достиг уже $50 млрд.
- В настоящее время, одним из наиболее обсуждаемых тем в финансовом мире являются криптовалюты.…
- Брокеры и компании по управлению активами предоставляют взаимные фонды, которыми можно активно или пассивно управлять.
Одобрение спотовых криптовалютных ETF оказалось сложнее получить из-за опасений по поводу манипулирования рынком, безопасности инвестиций и ликвидности. Однако принятие фьючерсных ETF на биткоин стало важным шагом к тому, чтобы сделать криптовалютные инвестиции безопасными и простыми для большинства людей. На криптовалютном рынке бывают случаи мошенничества, такие как «накачка и сброс». По этой схеме цену монеты сначала завышают за счет массовой покупки, что приводит к росту ее рыночного курса, а потом резко распродают ее, что приводит к обвалу стоимости. Такие рыночные манипуляции могут плохо сказаться на стоимости криптовалютных ETF. Инвестирование в фонд открывает доступ к множеству активов, который может включать как привычные биржевые акции, так и различные и криптовалюты.
Регуляторные риски — Нормативно-правовая база криптовалют находится в стадии формирования и варьируется в зависимости от страны. Изменения в этом ландшафте могут существенно повлиять на стоимость криптовалютных ETF. Например, если такие крупные страны, как США или Китай, введут более жесткие правила регулирования криптовалют, это может привести к распродаже всего рынка, что приведет к снижению стоимости криптовалютных ETF. В отличие от ПИФов, которые можно купить и продать только в конце торгового дня, ETF могут торговаться на биржах в течение всего дня, что делает их хорошим выбором для долгосрочных инвесторов и активных трейдеров.